Você está procurando um investimento seguro, com liquidez e rendimento previsível em 2025? O Tesouro Selic pode ser a opção ideal para seus objetivos financeiros, especialmente em tempos de incerteza econômica. Mas como funciona exatamente esse título? Quais são suas vantagens e limitações? E o mais importante: como investir de forma inteligente para maximizar seus ganhos? Neste guia completo, o Plano Notícias responderá todas essas perguntas de forma simples e prática.
O que é o Tesouro Direto?
Antes de entendermos o Tesouro Selic, precisamos conhecer o programa que o disponibiliza. O Tesouro Direto é um programa desenvolvido pelo Tesouro Nacional em parceria com a B3 (a bolsa de valores brasileira) que permite a pessoas físicas comprarem títulos públicos federais pela internet. Em outras palavras, é uma forma de você emprestar dinheiro para o governo brasileiro e receber juros por isso.
Lançado em 2002, o programa democratizou o acesso aos títulos públicos, que antes eram acessíveis apenas para grandes investidores. Em 2025, o Tesouro Direto já conta com mais de 25 milhões de investidores cadastrados, consolidando-se como uma das principais portas de entrada para o mundo dos investimentos no Brasil.
O que é o Tesouro Selic?
O Tesouro Selic é um título público pós-fixado cuja rentabilidade acompanha a taxa básica de juros da economia brasileira, a taxa Selic. Atualmente, em maio de 2025, a Taxa Selic está em 14,75% ao ano, maior patamar em 20 anos.
Este título funciona de maneira muito simples:
- Você empresta dinheiro para o governo brasileiro
- O governo se compromete a devolver esse dinheiro na data de vencimento do título
- Durante o período em que seu dinheiro fica com o governo, você recebe juros equivalentes à taxa Selic
A grande vantagem do Tesouro Selic é justamente acompanhar automaticamente as mudanças na taxa de juros. Se o Banco Central aumenta a Selic, seu investimento passa a render mais. Se reduz, seu rendimento diminui proporcionalmente.
Tesouro Selic é Investimento de Curto Prazo?
Uma das principais dúvidas dos investidores é se o Tesouro Selic deve ser utilizado para objetivos de curto, médio ou longo prazo. A resposta é: ele é extremamente versátil e se adapta bem a diferentes horizontes de investimento, mas é especialmente adequado para o curto e médio prazo.
Por que funciona bem no curto prazo:
- Alta liquidez: Você pode resgatar seu dinheiro em dias úteis (com algumas limitações que veremos adiante)
- Baixa volatilidade: O preço do título sofre mínimas oscilações, reduzindo o risco de perdas na marcação a mercado
- Previsibilidade: Você sabe exatamente quanto seu dinheiro está rendendo a cada dia
Exemplo prático:
Imagine que você está guardando dinheiro para uma viagem daqui a 8 meses. Se investir R$ 10.000 no Tesouro Selic hoje, com a taxa atual de 14,75% ao ano, ao final desse período você terá aproximadamente:
R$ 10.000 × (1 + 14,75/100)^(8/12) = R$ 10.956,36
(1,1475) elevado a 0,6667
Já descontando o imposto de renda (considerando a alíquota de 22,5% para investimentos com prazo inferior a 180 dias), você ficaria com aproximadamente:
R$ 10.956,36 – 22,5% sobre o rendimento (R$ 956,36) = R$ 10.741,56
Ou seja, um rendimento líquido de R$ 741,56 em 8 meses, equivalente a 7,41%, bem superior à maioria das cadernetas de poupança e ainda com liquidez e segurança.
Existe Risco de Perder Dinheiro?
Esta é uma preocupação comum entre investidores iniciantes. A boa notícia é que o Tesouro Selic é considerado um dos investimentos mais seguros do mercado brasileiro. No entanto, é importante compreender os riscos, mesmo que mínimos:
Risco Soberano (ou de Crédito)
Teoricamente, existe o risco de o governo brasileiro não honrar seus compromissos (calote). Na prática, isso é extremamente improvável, pois o governo sempre pode emitir moeda para pagar suas dívidas internas. Em mais de 20 anos de Tesouro Direto, nunca houve um caso de não pagamento.
Risco de Mercado
Este é o risco associado à marcação a mercado (que explicaremos melhor adiante). Em resumo, se você precisar resgatar seu título antes do vencimento, pode estar sujeito a pequenas variações no valor. No Tesouro Selic, este risco é mínimo comparado a outros títulos.
O que dizem os especialistas em 2025:
“O Tesouro Selic continua sendo a porta de entrada ideal para novos investidores em 2025, combinando segurança e rendimento superior à poupança, com o benefício adicional de acompanhar automaticamente os movimentos da taxa básica de juros.” – Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA)
Rendimento Diário: Como Funciona?
Uma das características mais atrativas do Tesouro Selic é seu rendimento diário. Isso significa que seu dinheiro trabalha por você todos os dias, inclusive finais de semana e feriados (embora o cálculo seja feito em dias úteis).
Entenda na prática:
- A taxa Selic anual (atualmente 14,75%) é dividida pelos dias úteis do ano
- Cada dia útil, seu investimento recebe uma fração desse rendimento anual
- O rendimento é incorporado ao capital, gerando efeito de juros compostos
- Você pode acompanhar esse crescimento diariamente pelo site ou aplicativo do Tesouro Direto
Exemplo simples:
Se a taxa Selic está em 14,75% ao ano e considerarmos aproximadamente 252 dias úteis no ano, cada dia útil seu investimento rende cerca de:
14,75% ÷ 252 = 0,0585% ao dia
Assim, um investimento de R$ 5.000 renderá aproximadamente:
R$ 5.000 × 0,000585 = R$ 2,93 por dia útil (antes dos impostos e taxas).
Resgate Apenas em Dias Úteis e Horário Comercial
Uma limitação importante do Tesouro Selic é o horário para resgates. Diferente de alguns investimentos que permitem movimentações 24/7, o Tesouro Direto possui regras específicas:
Horários de operação em 2025:
- Compras:
- Dias úteis: das 9h30 às 18h
- Finais de semana e feriados: operações agendadas para o próximo dia útil
- Vendas (Resgates):
- Dias úteis: das 9h30 às 18h
- Valor disponível na conta em D+1 (dia útil seguinte)
Importante saber:
Se você precisar do dinheiro com urgência em um final de semana ou feriado, terá que esperar até o próximo dia útil para solicitar o resgate, e o valor só estará disponível no dia útil seguinte à solicitação.
Marcação a Mercado: O Que É e Como Funciona?
A marcação a mercado é um conceito importante para entender como funciona o Tesouro Direto. Trata-se da atualização diária do preço dos títulos públicos conforme as condições de mercado.
Explicando de forma simples:
Imagine que você comprou um Tesouro Selic 2028 (com vencimento em 2028). Se decidir vender esse título antes do vencimento, o preço pelo qual conseguirá vendê-lo dependerá das condições de mercado naquele momento.
No caso específico do Tesouro Selic:
- A marcação a mercado tem impacto mínimo, diferente de outros títulos como o Tesouro IPCA+ ou Tesouro Prefixado
- As variações de preço são pequenas e tendem a seguir a taxa Selic de forma muito próxima
- Você só será afetado pela marcação a mercado se resgatar o título antes do vencimento
Exemplo prático de marcação a mercado:
Se a taxa Selic subir repentinamente, os títulos antigos podem sofrer uma pequena desvalorização temporária. Por exemplo, se você investiu quando a Selic estava em 14,75% e ela sobe para 15,25%, seu título pode apresentar uma pequena desvalorização momentânea. Mas como o Tesouro Selic acompanha a taxa, essa diferença é rapidamente compensada pelos rendimentos mais altos.
Como São Cobradas as Taxas?
Investir no Tesouro Selic envolve algumas taxas que, embora pequenas, devem ser consideradas para calcular o rendimento líquido:
Taxa de custódia da B3:
Em 2025, a taxa anual de custódia da B3 é de 0,20% a.a sobre o valor investido. Esta taxa é cobrada semestralmente, nos meses de janeiro e julho, ou no momento do resgate (o que ocorrer primeiro).
Taxa do banco ou corretora:
Cada instituição financeira pode cobrar uma taxa de administração. Em 2025, muitas corretoras oferecem taxa zero para investimentos no Tesouro Direto como estratégia de captação de clientes.
Cálculo prático:
Para um investimento de R$ 10.000 no Tesouro Selic com rendimento anual de 14,75%:
-
Rendimento bruto anual: R$ 1.475
-
Taxa de custódia da B3 (0,20%): R$ 20
-
Rendimento após taxas: R$ 1.455
-
Imposto de Renda (considerando 15% para prazo superior a 2 anos): R$ 218,25
-
Rendimento líquido anual: R$ 1.236,75 (ou aproximadamente 12,37% ao ano)
Imposto sobre o Lucro Retido na Fonte
O Imposto de Renda é um dos principais custos a considerar ao investir no Tesouro Selic. Em 2025, o sistema continua utilizando a tabela regressiva, onde a alíquota diminui conforme aumenta o tempo de investimento.
Tabela Regressiva de Imposto de Renda em 2025:
- Até 180 dias: 22,5%
- De 181 a 360 dias: 20%
- De 361 a 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15%
O imposto incide apenas sobre o lucro (rendimento) e é retido na fonte no momento do resgate. Isso significa que o valor já é descontado automaticamente quando você vende o título, sem necessidade de declarar o imposto separadamente.
Exemplo com Tesouro Selic:
Se você investir R$ 5.000 no Tesouro Selic e resgatar após diferentes períodos (considerando rendimento constante de 14,75% ao ano):
| Período | Valor Final Bruto | Rendimento Bruto | Alíquota IR | IR Pago | Valor Líquido | Rendimento Líquido |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 6 meses | R$ 5.362,60 | R$ 362,60 | 22,5% | R$ 81,59 | R$ 5.281,01 | 5,62% |
| 1 ano | R$ 5.737,50 | R$ 737,50 | 20% | R$ 147,50 | R$ 5.590,00 | 11,80% |
| 2 anos | R$ 6.585,63 | R$ 1.585,63 | 17,5% | R$ 277,49 | R$ 6.308,14 | 26,16% |
| 3 anos | R$ 7.560,74 | R$ 2.560,74 | 15% | R$ 384,11 | R$ 7.176,63 | 43,53% |
Evite Sacar Antes de 30 Dias: Entenda o IOF
Além do Imposto de Renda, investimentos de renda fixa como o Tesouro Selic estão sujeitos ao IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) para resgates realizados antes de 30 dias. Este imposto também segue uma tabela regressiva, sendo reduzido a cada dia até zerar no 30º dia.
Tabela Regressiva do IOF em 2025:
| Dias | Alíquota |
| 1 | 96% |
| 2 | 93% |
| 3 | 90% |
| … | … |
| 29 | 6% |
| 30 | 3% |
| 31 ou mais | 0% |
O IOF incide sobre o rendimento, não sobre o valor total investido. Na prática, isso significa que resgates nos primeiros dias praticamente anulam qualquer ganho obtido.
Exemplo prático:
Se você investir R$ 1.000 no Tesouro Selic e precisar resgatar após apenas 5 dias (considerando um rendimento diário aproximado de 0,0347%):
- Rendimento em 5 dias úteis: aproximadamente R$ 1,74
- IOF (87% para 5 dias): R$ 1,51
- Valor após IOF: R$ 0,23
- IR (22,5%): R$ 0,05
- Rendimento líquido: R$ 0,18
Como você pode ver, o resgate precoce praticamente elimina os ganhos devido ao IOF. Por isso, o Tesouro Selic, mesmo sendo um investimento de alta liquidez, deve idealmente ser mantido por pelo menos 30 dias para evitar essa tributação adicional.
Posso Investir Todos os Meses no Mesmo Título?
Uma dúvida comum entre investidores iniciantes é se é possível fazer aportes regulares no mesmo título do Tesouro Selic. A resposta é sim, e essa é uma excelente estratégia para construir patrimônio de forma disciplinada.
Como funciona na prática:
- Você pode comprar o mesmo título (por exemplo, Tesouro Selic 2028) quantas vezes quiser
- Cada compra é registrada separadamente, com sua própria data de aquisição
- Isso permite controlar quais lotes estão sujeitos a quais alíquotas de IR
- O sistema do Tesouro Direto consolida suas posições, mostrando o saldo total
Vantagens do aporte mensal:
- Disciplina financeira: Criar o hábito de investir regularmente
- Preço médio: Você compra a diferentes preços, reduzindo o impacto de oscilações
- Flexibilidade: Pode resgatar parcialmente, escolhendo os lotes mais antigos (com menor alíquota de IR)
Exemplo de estratégia em 2025:
Um investidor que aplica R$ 500 mensais no Tesouro Selic 2028, durante um ano, acumulará:
- Capital investido: R$ 6.000
- Rendimento aproximado (14,75% a.a.): R$ 489
- Total antes de impostos: R$ 6.489
Após dois anos seguindo essa estratégia, os primeiros aportes já estarão sujeitos à alíquota mínima de IR de 15%, otimizando o rendimento líquido.
Conclusão: O Tesouro Selic é Para Você?
O Tesouro Selic continua sendo, em 2025, uma excelente opção para diferentes perfis de investidores:
- Para iniciantes: Representa uma porta de entrada segura no mundo dos investimentos
- Para reservas de emergência: Oferece segurança e liquidez
- Para objetivos de curto e médio prazo: Proporciona rendimento previsível e baixa volatilidade
- Para diversificação: Mesmo investidores mais arrojados podem utilizá-lo como componente de segurança na carteira
A combinação de segurança, liquidez e rendimento superior à poupança faz do Tesouro Selic um investimento quase obrigatório em qualquer estratégia financeira bem planejada.
Para começar a investir, basta abrir uma conta em um banco ou corretora que ofereça acesso ao Tesouro Direto, fazer um cadastro no site do Tesouro e transferir o valor que deseja investir. Com poucos cliques, você já estará no caminho para construir um futuro financeiro mais sólido.
*Este artigo tem caráter informativo e não constitui recomendação de investimentos. Consulte sempre um especialista antes de tomar decisões financeiras.
